歷史重演

              歷史不斷重演, 以下文章來亞洲華爾街

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012年﹐華爾街“太貪婪而不能倒閉”的銀行們將迎來又一場更大規模的崩潰。不﹐這並不是根據瑪雅人曆法得出2012年12月21日是世界末日的瘋狂預期﹔不過﹐你很可能會問﹐誰會存活下來？

這就是所發生的：歷史正在重演。華爾街的靈魂缺陷正在製造一場新崩潰。死到臨頭了﹐做好準備吧。

我的過往專欄證明了這一點。回到2000年3月20日﹐我在專欄標題中寫道：“下一次崩潰？抱歉﹐你不會聽到它的來臨”。果然﹐互聯網泡沫在道指達到11,722點時破裂。美國經濟劇烈下滑。持續30個月的經濟衰退。股市市值蒸發了8萬億美元。現在美國股市仍然低於2000年的峰值。在這個十年﹐通貨膨脹和華爾街那些“太貪婪而不倒”的銀行吞食了你大約30%的退休金。（這是因為他們）不稱職還是能力不足？不﹐華爾街就是一幫沒有良知的騙子。

從2000年以來﹐我的專欄就充斥著諸多對負債累累、市場崩潰、華爾街貪婪和缺乏遠見的心理缺陷的諸多警告。今年6月﹐我們總結了2000年至2007年間20條對次級債市場崩潰的預警。奇怪的是﹐似乎沒有人聽取巴菲特(Buffett)、格拉漢姆(Grantham)、格羅斯(Gross)、費伯(Faber)、謝林(Shilling)、魯比尼(Roubini)、美聯儲(Fed)理事等重要人物以及諸多其他人的所有這些警告。難道關於2000年市場崩潰一幕重演的警告就沒有人聽？

我突然明白了：情況正好相反。其實所有人都聽到了﹐每個人都知道崩麇N要來臨﹐但我們都在昏睡﹐包括華盛頓的那些頭頭腦腦們。貝南克(Bernanke)、布什(Bush)、鮑爾森(Paulson)、格林斯潘(Greenspan)都聽到了警告。華爾街和美國民眾也一樣。

不幸的是﹐美國人集體意識都沉迷於在風險牛市中賭上一把的冒險刺激中。狂喜的感覺令人沉醉。我們都陷入了一場搶座位遊戲﹐希望榨出最後一個美元的回報﹐對即將來臨的風暴視而不見﹐直至最後措手不及。不幸的是﹐華爾街缺乏一個道德羅盤﹐從美國納稅人那裡竊取了數萬億美元。今天﹐華爾街吸取的唯一教訓就是“貪婪是好事”。現在﹐危機的結局鑄就了一個道德悲劇﹐正為華爾街、資本主義以及我們經濟的內爆奠定基礎﹐大概於2012年爆發。

所有人都仍在聽﹐仍執迷不悟。

是的﹐另一場崩潰即將到來﹐這是不可避免的。這一次﹐我已經決定進行更多的定期更新──匯總那些警示、告誡以及預測。就像這十年來我所做的一樣﹐只是這次我們更加清楚沒有多少當權人會聽從﹐華爾街不會﹐華盛頓不會﹐美國企業界不會。但你們必須謹記。

近期我有了一個好主意：一個展示這些預測的新方法。我的妻子整天在加州坦普爾頓的一家醫院工作﹐因此我坐在附近帕索羅布爾斯的Cafe Vio咖啡館﹐帶著兩個巨大的手提箱﹐裡面滿是關於泡沫、債券、衍生品、行為經濟學以及諸多問題的研究資料。儘管我努力搞清這些材料的意思﹐不過這些標題本身就開始講述一個引人入勝的故事。下面就是我收集到的這些刺耳警告。不妨快速地看一下﹐以感受其中的信息：

《金融時報》(Financial Times)：第二次大蕭條仍可能出現。

經濟的螺旋式走勢步了泰坦尼克的後塵......還以為它是沉不了的。

《商業週刊》(BusinessWeek)：下一次泡沫來臨的時間可能比你想像的更早。

美國經濟學家萊因哈特(Reinhart)和羅格夫(Rogoff)：這次情況不同。但情況從來沒有一樣過。

彭博資訊(Bloomberg)：花旗(Citi)的現金儲備達到“瀕死”水平﹐預示利潤前景走低。

花旗囤積了2,440億美元現金﹐似乎另一場危機已經上路。

《華爾街日報》：三十年的補貼風險。

加斯帕里諾(Gasparino)的《脫銷》(The Sellout)：貪婪和管理不善扼殺了金融體系。

《今日美國》(USA Today)：華爾街救助……故態復萌。

警告：因為“大到不能倒”的保護措施使得令一次危機已經上路。

《MarketWatch》：艾因霍恩(Einhorn)預計主要貨幣將出現死循環。

對沖基金曾不看好雷曼兄弟(Lehman)。如今他們又不看好美元。他們說﹐要分解大到不能倒的銀行。

《福布斯》(Forbes)：準備迎接最糟糕的情況……大蕭條一幕重演。

《革命》(The Revolution)和《美聯儲的終結》(End the Fed)的作者、美國國會議員羅恩•保羅(Ron Paul)說﹐等著第二次大蕭條的到來吧。

《新共和》(New Republic)：下一次金融危機即將來臨﹔我們讓情況更遭。

國際貨幣基金組織(IMF)前經濟學家：貝南克帶領美國經濟軟著陸﹐播下下一次危機的種子。

《華爾街日報》(Wall Street Journal)：美國經濟仍處在崩潰邊緣。

道德風險：那些倒閉銀行的首席執行長們沒人遭到指控……即使他們的薪酬高達數百萬美元。

Paul B. Farrell

本文譯自MarketWatch