怎樣看銀行股........

銀行與其他行業在經營上有很大差異，業績報表上。有很多項目名稱是銀行股所獨有。例如銀行業績沒有營業額。而只有淨利息收入和非利息收入。其中淨利息收入是銀行的主要收入， 一般而言，在加息周期開始後，大型銀行存戶基礎龐大，吸納存款能力強.會較中小銀行佔優。

 淨利息收入

為銀行最主要的收入來源。即銀行接受存戶存款。然後以較高息率將資金貸出。賺取中問的差價(即息差)。例如按揭貸款、私人貸款及銀團貸款等都屬此類。此外。用於衡量銀行的收益情況。即銀行從存戶借入。再借出，一來一回的利息收益，可參考淨息差率(Net Interest Margin)。比率愈高愈好。

非利息收入

即利息收入以外的其他經營收入，包括基金銷售、保險、證券買賣等服務。銀行可以從中收取佣金或費用，另外還包括銀行投資債券、股票等賺取的利潤。近年由於各大銀行均積極拓展非利息收入。維持不俗的表現。

扣除準備前之營業溢利

每間銀行的撥備政策有異。撥備多少卻直接對純利構成影響，所以單看銀行的純利數字未必能客觀反映真實情況，而「扣除準備前之營業溢利」卻可作為輔助參考。

不履行貸款(Non-performing Loans)

根據銀行的註釋這是指利息撥入暫記帳或已停止計算利息的客戶貸款，簡單來說，是指逾期超過3個月以上的貸款。由於此數據與呆壞帳撥備息息相關，不履約不履約貸款愈多，呆壞帳撥備也愈多。

呆壞帳撥備 (Provisions for Bad and Doubtful Debts)

銀行借出的貸款，未必一定能全數收回，而那些不能收回的部分，就成了壞帳。所謂的「呆壞帳撥備」實際是銀行為有可能成為壞帳的貸款，進行撇帳的會計做法。不過，撥備只是一個準備，若貸款最終能收回，銀行也可將早先所作的撥備回撥，反而有利未來的盈利表現。相反，若撥備不足，則可能要在下次業績時再作撥備。

回撥 (Write Back for Provision)

如果資產受到的損失危機解除，之前所公作的撥備便可能進行回撥，例如近年本港經濟情況逐步改善，客戶的抵押品(如股票或物業)亦會跟隨升值。令早前所作的撥備有回撥的機會，不僅利好銀行盈利表現。且更有利資產值提升。

撇帳 (Write-off )

已肯定貸款不能收回，或者可以收回的機會極微，而將該筆貸款一筆勾銷，不能回撥。

成本對收入比率 (Cost to Income Ratio)

為衡量管理層能否有效控制成本的數據。一般而言，比率愈低愈好。

CIR = 經營成本 / 經營收入 * 100%

資本充足比率 (Capital Adequacy Ratio)

根據國際標準，資本充足比率至少8%才算合格，以確保銀行有足夠資本支持資產的增長和承擔資產風險。而本港的銀行充足比率一般超過12% .顯示資本穩健程度高。

貸存比率 (Loan to Deposit Ratio)

反映銀行貸款業務的擴張和程度，比率不宜過高或過低。比率愈高，表示銀行在一定的存款基礎上貸款較多，反之，雖然反映銀行的流動能力較高，但過低也可能是銀行過分保守，不敢放款，又或銀行資金苦無出路，這都影響銀行利息收益。

LDR = 客戶貸款總額/客戶存款總額 * 100 %

股東回報率 (Return on Equity)

主要反映管理層對股東資金運用能力，比率愈高愈好。

ROE = 純利 / 股東資金 * 100 %

股價相對每股帳面值比率 (P/B)

此數字可解釋為投資者願意以每股多少錢來購買公司每股的資產。銀行的資產有別於其他企業，例如地產公司的資產主要是物業，樓價升跌會受市場因素影響，故入帳價與市價會有較大差異。但銀行的資產是向客戶借出貸款，除非客戶不還錢，否則，貸款很少令其估值改變，所以銀行股股價不應偏離每股帳面價太遠，否則會是一個危險訊號。