半月總結: 頂部疑現, 走勢飄忽, 沽出弱股, 保留利潤(2009/08/14)

上週股市高見21196點後反覆偏軟, 本週又再繼續小型過山車, 日日玩死人. 筆者自星期一出post後又再做出多項換股減持等部署, 效果非常參差. 星期二筆者止蝕1818換入819天能動力以及2038富士康, 此二股昨日均有加注, 不過今日兩股均出現穿頭破腳走勢, 筆者保本先稍蝕走819, 保留富士康(帳面略蝕).

長城汽車2333前日公佈業績, 強差人意, 出口的下滑抵銷了國內銷售的增長出現盈利倒退, 而且筆者亦有聽聞長城汽車管理效率不佳, 員工待遇微薄, 擔心2333基本面不能支撐股價, 故趁開市反彈, 於7.76沽清剩餘持股. 前後最多曾持有22,000股, 平均成本6.2, 平均沽出價7.83, 賺約26%, 盈利接近36,000蚊. 筆者仍然堅決看好汽車相關行業, 惜汽車品牌股價格均已拉高, 值搏率下降. 信義玻璃868經營汽車玻璃, 亦從事光伏玻璃生產, 毛利率和ROE超過15%, 派息率高, 現價仍可買入, 當日先以6.62買入6,000股持有, 佔組合5.5%, 日後再看價位加注至15%. 現金比例46%.

從2009年7月1日至今, 以今日收市價計算, 筆者組合回報為20.74%, 同期國企指數回報為8.55%, 恆生指數回報為13.68%.





總結半個月表現, 指數極為飄忽, 正股表現更為分化, 但是絕大多數均已呈現尖頂或圓頂下調. 筆者之前持有之1919和2333, 便是做出尖頂型態, 而且無獨有偶, 兩者的估值均以偏離合理值, BDI Spot & Future price均在2800點以下, 對應著1919合理值大約在8-9蚊, 曾經造出12.72高位, 但是筆者卻遲疑不決, 沒有趁完美水位走貨, 沽貨位較高位已下跌超過10%; 2333曾造出9.4高位即急跌, 之後有後抽上9蚊不果, 到業績公佈前夕暴挫, 筆者仍未沽出, 及後閱讀2333半年報方才發覺不妙. 此兩個遲疑的沽出操作令筆者損失了三萬蚊的短期利潤. 可見筆者對沽出時機的掌握相當差勁, 要努力改進. 之後買入1818是看好金市,  操之過急. 819的加注操作亦是急躁, 819已經偏離100天平均線超過40%, 股市欠動力, 中線超買股常先當災. 300昆機半年業績盈利倒退少於預期, 甚好, 繼續持有, 然而不急於加注. 2600中鋁繼續觀察.