Metro Box 第二十二期專欄

買股票的人經常參考大行的報告或評級，基金亦都一樣，香港人多數留意的基金評級機構有理柏(Lipper)及晨星(Morningstar)。它們為投資管理公司、財經媒體及個人投資者提供專業的基金資訊和研究服務。

理柏在1973年成立，98年成為路透集團全資附屬公司，它用“優”（Leader）這個稱號去代表基金的等級，共五個等級。至於晨星於2000年成立，擁有最完善的基金數據庫之一。晨星以「星號」來評級，最高的投資評級是五粒星，而最低的評級是一粒星。

投資者投資於基金，往往最關注基金的表現。要比較表現數據時，應該拿同一類別或投資目標相同的基金來比較，通常可透過兩方面去評估基金的表現：

I.      與同類基金比較：可以將投資目標相若及投資於相同資產類別的基金來比較。比較時，可留意該類基金的表現中位數，從而可大約得知該類基金的整體表現。

II.     與基準指數比較：基準指數是指基金所投資的市場的具代表性指數。通常每隻基金都會訂下目標跑贏一個特定的指數或指標，所採用的指數一般是公認及常用的衡量指標，例如香港的恒生指數、台灣的加權指數等。