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網誌分類:投資組合 |
網誌日期:2010-02-09 19:55

今天恆指反彈逾200多點,是因憧憬歐洲央行對希臘施予援手,請參看以下Bloomberg的報道:

Feb. 9 (Bloomberg) -- The yen and dollar fell on speculation European officials meeting this week will agree to assist Greece in tackling its budget deficit, reducing demand for the currencies as a refuge.

The euro snapped a four-day slide versus the dollar after a European Central Bank spokeswoman said President Jean-Claude Trichet will leave a meeting in Sydney early for a European Union leaders’ summit. Australia’s dollar gained against its U.S. counterpart after central bank Governor Glenn Stevens warned against keeping interest rates too low for too long.

“There’s increased speculation that support measures will be announced for Greece this week and that’s triggering a relief rally,” said Lee Hardman, a currency strategist at Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. in London. “It’s put on a degree of support for risk assets because it would ease near-term sovereign-default fears.” ...

上述憧憬是否屬實,能否促成股市見底,機會只是一半一半。利好的是中資金融股及若干龍頭中資股在250天線前見顯著支持。但跌市中表現較硬淨的股份,今天的升幅只是普通。整體股市升幅尚未算全面,似屬補倉居多。

恆指跌破200天線支持,但離最後支持250天線尚有一些水位;且目前的市場氣氛及估值尚未是非常恐慌及非常便宜,未是撈底時候。但要高追,尚未有明確轉勢訊號。

本來打算保持不動;但看到早前沽出的東方海外(0316)今天逆市下跌,決定在低位補回;可能是進可攻、退可守一著。這類股票的走勢跟恆指的相關性不是太大,跟本身的行業景氣的相關性更高。東方海外於跌市中的硬淨表現似乎正確認行業景氣正回暖。今天的下挫,應純粹是因早前股價企得太硬,故今天未能受惠大市的反彈而已。假如股市整固完畢,此股應可跟隨大市上升。但若股市仍要繼續尋底,以該股近期的表現觀察,下跌壓力也不會太大。

組合中另一令人驚喜的股份是利豐(0494),於調整市中仍保持相當強勢。我相信強者逾強的道理,從估值及近期的新聞看,對該股也是利好。早前減持利豐顯然是一個錯誤決定,但在其他股份相對更便宜下,目前似乎並非增持的最佳時機。

中資金融股已再度浮現了吸引的長線投資價值,我目前較留意平保(2318)。但投資組合中金融股比重偏高,是一個須考慮的地方。

消費股方面,興趣只是一般;因相對股值並非太過吸引,於跌市中的抗跌力也稍令投資者失望。且通脹若較預期嚴重,對這行業利淡。

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網誌標籤:投資組合, 中港股市
  • 網誌分類:投資組合 |
    網誌日期:2010-02-05 09:45
    歐洲黑豬四國PIGS(葡萄牙、意大利、希臘及西班牙)的信貸違約掉期(CDS)顯著上升,股市亦告顯著下挫,風眼顯然正擴大中。這次危機應無美國07年的次按風暴那麼嚴重,但肯定較去年11月的杜拜風暴...
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    網誌標籤:投資組合
  • 網誌分類:中國銀行業 |
    圖片
    網誌日期:2010-02-03 23:55
     
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    網誌標籤:投資, 中國銀行業
  • 網誌分類:中港股市 |
    網誌日期:2010-02-03 18:30
    恆指於200天線有強勁支持 國企指數及上證綜合指數剛好收復200天線 思捷公佈的中期業績好於預期,引來對即將來臨的業績公佈期的憧憬 美匯指數見頂回落 商品價格及油價顯著回升 ...
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  • 網誌分類:其他公司分析 |
    網誌日期:2010-02-02 18:45
    分析水泥股,因其產品移動性偏低,故須留意其經營地區。早前閱讀劵商的報告,認為中國東面和南面的水泥行情較利好。 綜合各劵商的意見,中國建材(3323)、海螺(0914)及山水水泥(691)較能受...
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  • 網誌分類:中國銀行業 |
    圖片
    網誌日期:2010-02-01 22:40
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    網誌標籤:投資, 中國銀行業
  • 網誌分類:其他財經分析 |
    網誌日期:2010-01-27 14:25
    不單止中國,澳洲新公佈的通脹數字亦較預期高,加息風險已有所增加。當美國經濟仍只是數字上的復甦,就業及實體經濟仍未顯轉好轉下。太平洋彼岸的通脹重燃反映經濟復甦已趨向鞏固,並開始有...
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  • 網誌分類:中港股市 |
    網誌日期:2010-01-26 22:54
    04年2至5月,及07年的7至8月,均出現了較大型的牛市調整。04年的大調整的引爆點是中國宏觀調控、高油價及美國加息的三大風險;加上當年的恆指P/E曾被炒至20倍;以收市價計,...
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  • 網誌分類:投資組合 |
    網誌日期:2010-01-25 19:50
    上周五沽出全部安踏 (2020) 及部份利豐 (0494) 。這麼遲才減持,是因選對了優質股票,在股市調整期間的早段受創只是很輕微,根本無意識到須要減持。但到周四 21,000 重要關口不保,連帶表現...
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    網誌標籤:投資組合
  • 網誌分類:中國經濟 |
    網誌日期:2010-01-21 14:25
    中國的經濟數字優於預期,且從數據推斷,很大程度上是由內部消費及出口帶動。但伴隨經濟升溫的是通脹有再抬頭之勢。收緊貨幣政策的風險必定有所增加。走勢上恆指似乎在21,000找到初步支持,...
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    網誌標籤:投資, 中國經濟, 通脹

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