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網誌分類:2318中國平安 |
網誌日期:2009-06-13 05:52

新浪财经讯 6月12日晚间,中国平安发布公告称,将最多认购深发展5.85亿股,受让新桥5.2亿股深发展股份;交易耗资不超过221.27亿元,交易完成后平安将成深发展最大股东。

  平安表示:

  (1)本次股份认购的基本情况:2009年6月12日,平安寿险与深发展签署了《股份认购协议》,认购深发展非公开发行的不少于3.70亿股,但不超过5.85亿股的股份。每股认购价格为根据适用法律规定的公式计算确定的深发展董事会批准本次股份认购的董事会决议公告日前20个交易日在深圳证券交易所上市的深发展股份的股票交易均价,即每股18.26元人民币

  (2)本次股份转让的基本情况:2009年6月12日,本公司与NEWBRIDGE签署了《股份购买协议》,受让其持有的深发展520,414,439股股份,NEWBRIDGE有权按照协议的约定选择要求本公司:(1)全部以现金人民币11,449,117,658元支付;或者(2)全部以本公司新发行的299,088,758股H股支付。

  (3)目前,本公司已持有深发展1,056,423股股份,平安寿险已持有深发展144,271,825股股份,本公司和平安寿险合计持有145,328,248股股份占深发展目前总股本3,105,433,762股的4.68%。除此之外,本集团未直接或间接持有其他深发展股份。在本次交易完成时以及本次交易完成前的任何时点,本集团将采取合法和可行的措施,保证其拥有权益的深发展股份不超过深发展当时已发行股份的30%。

  (4)本集团目前持有深发展的股份不超过其目前总股本的5%。本集团与深发展不存在关联关系,本集团与NEWBRIDGE不存在关联关系,本次交易不构成关联交易。

計算一下, 平安現時有1.453億股, 佔深發展目前總股本31.054億股的4.68%, 如果以114.5億人民幣接手Newbridge5.204億股, 總共權益為22.44%. 如果要到30%, 要接手3.798億新股. 然後總共持有10.455億股,佔發行后的34.852億股的30%.

費用: 接手新橋5.204億股,22元人民幣每股要114.5億
           新發行3.798億股, 18.26元人民幣每股, 需要69.35億
合計: 184億元人民幣.

深發展07每股純利為0.95; 08年一次性為不良貸款作大額资产减值, 純利為0.2元人民幣不良貸款比率從5.64%減少至0.68%; 09年第一季度0.36元人民幣. 假設09年發行新股前每股純利為人民幣1元, 總利潤31.05億。平安所佔30%權益, 為9.315億. 投資回報率為9.315/185=5%. 為平安每股帶來RMB0.127元的利潤. 如果Newbridge以換股性質換入平安3億股. 則變為每股RMB0.121元。

這筆投資財務上只屬一般. 不過深發展的資產才是最大的財富, 深发展是全國性股份制商業銀行. 銀行的戰略性經營網絡集中于中國發達的地區如: 珠江三角洲,環渤海地區,長江三角洲. 完全和平安的版圖吻合,而平安銀行是平安集團的短版. 收購深發展有戰略性的意義. 

又計算一下如果Newbridge以換股方式轉讓深發展股權換入3億平安H股. 平安得到5.204億股深發展, 09年第一季度每股淨資產RMB5.5元, 股東權益增加28.622億元, 加上增發3億平安H股后為每股股東權益增加RMB0.37元人民幣.

很亂的計算~~~~~希望沒有錯.









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