#86新鴻基

#86新鴻基

去年#86新鴻基盈利按年上升 21%至 4.87 億, 主要係受一些非經常性非現金支出所影響。
- 天安認股證: 81M
- 吉隆坡酒店減值撥備 : 58M
- 天安LAT撥備 : 118M (39.59%)
- 禹銘投資取消中富航空的投資: 43M (22.43%)
Total: 300M
如果唔計以上項目#86新鴻基FY06盈利7.87億, 按年上升 96%。 另外, 去年 UAF 只係入賬左 4 個月 (160M), 今年可以全年入賬, 加上 UAF 本身增長強勁, 預料UAF的貢獻會大增。UAF係全港最大的私人財務公司之一, 其Consumer Finance 市場佔有率超過 8%, 全港排第2僅次於 HSBC。

受惠股市暢旺/QDII/DFII, 證券預期盈利大升, 大部份證券股既P/B都水漲船高
#218,申銀萬國,P/B 4.76
#665,大福證券,P/B 2.10
#227,第一上海,P/B 1.81
#812,敦沛金融,P/B 3.76
#007,高信集團,P/B 6.26
而龍頭股規模最大的#86新鴻基卻只有 1.54, 唔多合理。

新鴻基近期不斷精簡架構, 包括減持5640萬股上聯水泥，套現1.92億元, 向聯合集團悉售手持禹銘投資(#666)3.79億股，相當於禹銘已發行股本約22.428%，總代價為1.67億元，相當於每股0.44元。公司表示將專注發展旗下核心之證券、資產管理及私人財務等金融相關業務，所需資金及資源龐大，故逐步將非核心業務或公司權益出售。

(to be continued)