史上最大層壓騙局

於華爾街打滾半世紀的著名經紀、納斯達克交易所前董事局主席馬多夫(Bernard L. Madoff)，涉嫌以類似金字塔層壓式伎倆，詐騙客戶500億美元(約3900億港元)，周四被聯調局拘捕，即日被落案起訴。馬多夫於被捕前曾向兩名兒子承認，自己利用客戶奉上的投資本金，充當其他舊客戶的「投資利潤」，炮製出一個「巨大的『龐茲騙局』」(a giant Ponzi scheme)。

身為Bernard L. Madoff Investment Securities LLC創辦人兼主要股東的馬多夫，周四早上被捕，承認自己蝕掉了客戶大筆投資，卻仍訛稱為他們賺得盈利，自己已有心理準備坐牢。聯調局指出，馬多夫為客戶投資證券時錄得巨大虧蝕後，涉嫌挪用其客戶的本金，當成是他們的盈利，當中涉及數十億美元，有關的證券詐騙控罪，可判罰監禁5年及罰款500萬美元(約3900萬港元)。美國證交會亦已透過民事程序，要求法院接管馬多夫的公司及名下資產。

兒子舉報 面臨5年監禁

《華爾街日報》引述消息指出，向當局舉報馬多夫的是他兩名兒子。馬多夫的公司，主要業務為證券買賣的中間人，但據報道，馬多夫本人亦為富豪客戶及對基金管理投資，有關生意由馬多夫個人獨斷控制，即使是兩名分別擔任董事總經理及法規部門主管的兒子都不容插手。據美國證交會估計，馬多夫今年初管理的資產總值達170億美元(約1326億港元)。

事件緣起於本月初，馬多夫向其中一名兒子透露，有客戶要求贖回70億美元(約546億港元)投資，即時令他出現周轉問題；及至周二，馬多夫突然表示要提早發放花紅，馬多夫的兒子感可疑，翌日在公司向父親查詢，但馬多夫拒絕解釋，指示兩人到其寓所再談。同日，馬多夫於寓所中向兒子承認，自己炮製的是一個巨型金字塔層壓式「龐茲騙局」，前後共詐騙了客戶500億美元，他已決定自首，但在自首之前他打算將剩下的2億至3億美元(約15.6億至23.4億港元)當作花紅分給下屬。兩名兒子同日晚上向有關當局舉報，聯邦密探於翌日早上將馬多夫拘捕。

馬多夫客戶的損失是否高達500億美元，還有待當局計算，但由於馬多夫的公司每年處理資產逾百億元，多年來累積的損失可能高達500億。若所指屬實，案件將是歷來金額最高的詐騙案，比起02年Worldcom申請破產時的詐騙案還要高出4倍，美國證交會前主管Mark Schonfeld表示，即使只是500億美元的一半，亦肯定會是歷來最大宗的龐茲騙局。

70歲的馬多夫是華爾街著名經紀，客戶有一半以上是對基金及超級富豪，其公司網頁如此簡介公司特點﹕「在這個無論老闆和公司都面目模糊的世代，我們回復古典金融世界的做法﹕將老闆的名字放在門上。客戶都知道馬多夫本人無論在價值觀、公平和道德標準方面，都保持最好的紀錄，而這一直是公司的標誌。」

曾任納斯達克董事局主席

曾經擔任納斯達克(Nasdaq)董事局主席的馬多夫，特別活躍於投資納斯達克，早年亦曾積極推廣電子交易，其公司更是納斯達克內排名第23的「莊家做市商」(market maker)，充當股票買賣方的中間人，平均每日處理5000萬股買賣。

馬多夫於1960年法律學院畢業後，即以自己的名字創立經紀行。馬多夫展開金融事業前，曾任職救生員和維修員，後來憑5000美元(約3.9萬港元)儲蓄成立公司。

10年後，其胞弟Peter Madoff於法律學院畢業後加入成為拍檔，再加上馬多夫的兩名兒子加入管理層，令其公司變成名副其實的家族企業。在管理大客戶投資上，馬多夫大搞「黑箱作業」；負責審計的部門佔地居然只得13呎乘18呎，正好反映了這問題。

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